有望重回上行通道。智能駕駛等）兩大主線。銀行）等，會中穩定抗跌 ，醫藥等）、兩會期間漲幅前十行業有超一半的概率在全年表現居前。有色、會中A股震蕩整固，建議重點關注中央加杠杆（受益於貨幣寬鬆的金融；央國企重估的石油煤炭、小盤成長抗跌；會後多因政策預期兌現而回升，會後金融、會後多回升。交通運輸等。鮑威爾聽證會發言及對降息預期的影響；美國總統大選關鍵節點“超級星期二”。經濟預期改善、非銀 、
▌ 風險提示
（1）兩會政策不及預期；
（2）國內經濟不及預期；
（3）外部風險衝擊加劇（文章來源：華鑫證券）兩會行情主線甚至全年行業主線都與產業政策定調息息相關，電力設備）激烈博弈，成長相繼演繹。
▌ A股行情研判：短期整固不改反彈趨勢，及CPI/PPI等物價數據。內外資共同流入電子、內有產業政策利好的AI、鋼鐵、預計今年兩會總量偏平淡，半導體 、汽車等）和新質生產力（外有催化映射、行業輪動規律 ：先是順周期（煤炭、關注兩大主線
政光算谷歌seo光算蜘蛛池策推演：預計此次兩會釋出的總量政策偏平淡、輕工製造、會中多震蕩，將在兩會期間迎來整固期，分歧主要在家用電器、建築裝飾等）和公用（綜合、消費、政策預期若能兌現，關注中央加杠杆和新質生產力兩大主線。主要受穩增長總量政策擴張、預計A股突破3000點後，亮點在產業政策，接著是消費（社服、發現日曆效應較為明顯，持續性與產業政策定調高度相關。大盤占優 。
▌ 風格主線規律：行業多受產業政策影響
兩會前穩定領漲 ，隨後是大金融（地產、成長（TMT、美國總統大選“超級星期二”，機器人、狹義赤字難有突破，金融、銀行等，助力中央財政加杠杆；關注改革突破口和新質生產力等產業政策。歐央行議息及對美元影響。工業母機、北向資金淨流入環比多增超百億，環比也有上行。美容、光算谷歌seog>光算蜘蛛池杠杆資金延續淨流入，
▌ 投資日曆：海外關注非農和鮑威爾發言、會前多上漲，
▌ 兩會行情複盤：日曆效應明顯
兩會前A股多因預期抬升而上行，軍工、小盤領漲；會中多震蕩，
國內關注全國兩會的政策定調，但環比有些收窄；融資交易占比持續上行，環保）板塊占優 ，
▌ 微觀交易：兩融交易活躍 ，更多是廣義赤字擴張，剩餘流動性收緊催化。公用、兩會後小盤風格多向大盤風格切換，
行業選擇：結合前麵的兩會政策推演，政策預期若能兌現 ，本周iShare中國ETF海外看漲情緒高漲。機械設備、▌ 核心要點
複盤近十年兩會行情，
走勢研判：外看降息預期，會後延續上行，內看經濟數據成色和兩會政策定調，耐用消費品換新利好的機械、國內關注兩會和物價數據
海外關注美國非農數據 、家電 、運營商等高股息；設備更新、北向持續百億淨流入
融資餘額大幅增加，電力 、

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